Η κρίση Covid-19 δημιούργησε το μεγαλύτερο κενό στη δραστηριότητα των τελευταίων «χειρότερων αντισταθμιστικών κεφαλαίων» της τελευταίας δεκαετίας. Τεράστια κέρδη από διάφορους διευθυντές. αναγέννηση ενδιαφέρονται για τη βιομηχανία.
Η αναταραχή στις παγκόσμιες αγορές στις αρχές του 2020, ακολουθούμενη από ένα τεράστιο ράλι ανάκαμψης, άνοιξε ευκαιρίες που έπρεπε να δούμε μετά την οικονομική κρίση 2008-2009. Αλλά το ίδιο κύμα αστάθειας έχει επίσης προκαλέσει πολλά μεγάλα ονόματα στη βιομηχανία “περιπλανώμενος»
Το πρώτο 10% των hedge funds κατέγραψε μέσες αποδόσεις 49% για τους 12 μήνες έως τον Νοέμβριο του 2009, δείχνοντας την καλύτερη απόδοση από το 2009, σύμφωνα με τα στοιχεία του HFR. Ταυτόχρονα, το χάσμα μεταξύ των άνω και κάτω δεκαδικών διευρύνθηκε σε 68,9 εκατοστιαίες μονάδες, η μεγαλύτερη διαφορά σε 11 χρόνια.
Σύμφωνα με τον Andrew Beer, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Dynamic Beta Investments, πολλά hedge funds το 2020 “είχαν την καλύτερη χρονιά από το Big Dep.”
Μια τέτοια παράσταση θυμίζει περισσότερο “Χρυσή εποχήΗ κρίση του hedge fund πριν από την κρίση προκάλεσε κύματα τόνωσης από τις κεντρικές τράπεζες, διευκολύνοντας την αστάθεια, σύμφωνα με διάφορους συμμετέχοντες στη βιομηχανία. Η ισχυρή απόδοση των κεφαλαίων υψηλού επιπέδου προκάλεσε νέο επενδυτικό ενδιαφέρον μετά από χρόνια “αργής” απόδοσης, ανέφεραν.
«Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης επενδύθηκαν ξανά», δήλωσε ένας από τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. Ένας άλλος επενδυτής περιέγραψε το «χρηματικό τείχος που προσπαθεί να μπει σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης» το επόμενο έτος, αλλά πρόσθεσε ότι ορισμένοι μπορεί να δυσκολεύονται να συγκεντρώσουν κεφάλαια για τους ηγέτες που θέλουν.
Νικητές:
ΜΙ: Μπιλ Άκμαν Pershing Square, o Άντριου Λόου Caxton Associated և: Μπόαζ Γουίνινσταϊν Η Saba Capital είναι ένας από τους μεγαλύτερους νικητές των διακυμάνσεων της αγοράς. Για τους καθιερωμένους διευθυντές, οι απότομες μειώσεις ακολούθησαν ακόμη μεγαλύτερες ανακτήσεις ορισμένων περιουσιακών στοιχείων, επιτρέποντάς τους να βγάλουν λεφτά που σπάνια εμφανίστηκαν στη σιωπηλή δεκαετία των αγορών ομολόγων της κεντρικής τράπεζας.
“Στοχευμένα” στοιχήματα, όταν οι επενδυτές απαλλάσσονταν από τίτλους υψηλότερου κινδύνου για να αγοράσουν θεωρούμενα χρεόγραφα ασφαλή καταφύγια Ο Φεβρουάριος και ο Μάρτιος ήταν οι πιο κερδοφόρες προσφορές. Σύμφωνα με τον επενδυτή, ο κ. Ο Lowe Coxton κέρδισε ρεκόρ 40% επιβάλλοντας κρατικά ομόλογα και Brian Howard 24%.
Υπεράκτιο ταμείο Mandarin Λαν Wang Wang Simmonds Είχε απόδοση σχεδόν 28% καθώς ενισχύθηκε από στοιχήματα σε τεχνολογικά αποθέματα που δημιουργήθηκαν από την αναταραχή στην αγορά του Μαρτίου. Η Skye Global, πρώην αναλυτής τρίτου σημείου, Jam Amy Stern, κέρδισε 63,8%, επίσης μέσω στοιχημάτων σε μετοχές τεχνολογίας σύμφωνα με τους αριθμούς που αποστέλλονται στους επενδυτές, ενώ το συγκλονιστικό του στοίχημα Ντάνιελ Λομπ καθώς οι αμερικανικές εκλογές τον βοήθησαν να κερδίσει γρήγορα κέρδη 400 εκατομμυρίων δολαρίων, με απόδοση 19,1% φέτος.
Τα προϊόντα του Andurand Πιέρ ΑντουράντΤο “Discretionary Extended Fund”, το οποίο μπορεί να είναι πιο επικίνδυνο, κέρδισε 152% μετά την πρόβλεψη αρνητικής στροφής στις τιμές του πετρελαίου, ενώ Ντελμπρόκ Πρωτεύουσα: Στη βιομηχανία χρυσού, σημείωσε άνοδο 109% με τη βοήθεια στοιχημάτων σε εξαγορές και συγχωνεύσεις.
Billionaire Element Capital Έφρει Τάλπιν, η οποία έχει 17 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία և που προέβλεπε σταθερά την αποτελεσματικότητα του εμβολίου Pfizer έναντι του Covid-19, κέρδισε 15%. Kite Lake, το Fund Driven Fund Masi Khadjenuri είχε απόδοση 7,1%. Ο χιλιετής κανόνας του Εύκολοι ψαράδεςΑπέκτησε περιουσιακά στοιχεία 48,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων 23,3% και Διαχείριση Ταμείων Verition 26,5%.
Η προστασία της αγοράς από τις πωλήσεις ήταν επίσης εξαιρετικά επικερδής. Σύμφωνα με τα στοιχεία που στάλθηκαν στους επενδυτές, η Saba Weinstein κέρδισε ένα έγκαιρο στοίχημα έναντι λανθασμένων ομολόγων, καθώς και από εσφαλμένες τιμές, κερδίζοντας 70,8%. Το Pershing Square Holdings του κ. Akman αύξησε το 65% μετά τη λήψη ασφαλιστικής κάλυψης 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να καλύψει τον κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων, billion 2 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 36 νότια του Ταμείου Kohinoor, το οποίο πηγαίνει στην προστασία επιλογών. , κέρδισε περίπου το 73%, παρά τις απώλειες του Μαρτίου.
Αρκετά κεφάλαια ταυτόχρονα (για παράδειγμα, οι συναλλαγές τους βασίζονται σε αλγόριθμους) κατάφεραν να ξεπεράσουν τη συνολική θλιβερή επενδυτική στρατηγική του έτους. Το Systematica BlueTrend Foundation, το οποίο διαχειρίζεται: Λέντα Μπράγκα, έχει συγκεντρώσει 7,6% φέτος.
Το αντισταθμιστικό ταμείο ύψους 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, Qube Research & Technologies, το οποίο προέκυψε από την Credit Suisse πριν από σχεδόν τρία χρόνια, έχει το ισχυρότερο έτος στην ιστορία του, σύμφωνα με μια πηγή εξοικειωμένη με το θέμα. Και παρά το γεγονός ότι αρκετά κεφάλαια χάνουν χρήματα στην εξωχρηματιστηριακή αγορά, όπου η ρευστότητα μερικές φορές «στεγνώνει», το ταμείο ACAR της Gresham Investment Management κέρδισε 8,5%.
Οι χαμένοι:
Η φετινή αστάθεια έχει πιάσει μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα του κλάδου. Δισεκατομμυριούχος Μάικλ Χίνσε Υποβλήθηκε σε απώλεια 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων λόγω κακών στοιχημάτων σε διαρθρωτικούς τίτλους από τις κορυφαίες μετοχές της Oriented Opportunities. Κέρδισε σχεδόν 9% το Νοέμβριο, μειώνοντας τις απώλειές του φέτος στο 36%, σύμφωνα με μια επικαιροποιημένη επένδυση που είδαν οι Financial Times.
Σε μια πρόσφατη επιστολή προς τους επενδυτές, ο Sir Michael έγραψε ότι «είναι αναμφισβήτητα η πιο διαφορετική γενιά χρηματοπιστωτικών αγορών». Ανέθεσε ξανά το CQS για να επωφεληθεί από νέες ευκαιρίες και ενίσχυσε την ανώτερη διοίκηση της εταιρείας.
Η ομάδα του Winton Ντέιβιντ Χάρντινγκ, ο οποίος πριν από λίγα χρόνια πήρε την αμφιλεγόμενη απόφαση να αποχωρήσει από την επιχείρηση υπολογιστών που ο κ. Harding προώθησε στη δεκαετία του 1980, έπεσε 22% στα πάγια περιουσιακά του στοιχεία.
Και στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι τεχνολογίες της Αναγέννησης Τζιμ μου Simmons, που θεωρείται ευρέως ως μία από τις κορυφαίες εταιρείες hedge fund, έχασε 33,3% από το θεσμικά διαφοροποιημένο Ίδρυμα Alpha και և 22% από το Fund Fund Shares Fund. Το Bridgewater του Ρέι Ντάλιο επιτυχία, το κορυφαίο κεφάλαιο της Pure Alpha μειώθηκε περισσότερο από 10%, παρά τα κέρδη του All Weather Fund. Το Voleon Investor Fund μειώθηκε κατά 8% και το θεσμικό ταμείο παρέμεινε αμετάβλητο.
© Financial Times Limited 2020. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος.
Τα FT և Financial Times είναι εμπορικά σήματα της Financial Times Ltd.
Σε καμία περίπτωση δεν πρέπει να αναδιανεμηθεί, να αντιγραφεί ή να τροποποιηθεί.
Το Euro2day.gr είναι αποκλειστικά υπεύθυνο για την παροχή αυτής της μετάφρασης, η Times Financial Times Limited δεν αναλαμβάνει καμία ευθύνη για την ακρίβεια ή την ποιότητα της μετάφρασης.